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苹果期货全球交割第一单产生,减产炒作进入尾声 静待下一轮爆发!

发表日期:2018-05-23 08:14 来源:中果网
   5月19日,郑州商品交易所发布公告将苹果期货平今仓手续费调整为20元/手,这是郑州商品交易所近一个月内第五次对苹果风险发出公告,可是苹果市场的疯狂仍在继续。

  今日(5月22日)苹果期货开盘飘红,随后涨幅迅速拉升,主力合约再创该上市以来最高纪录9439元吨,随后维持在高位震荡,收盘涨3.77%,各合约累计流入资金1026亿乙元。昨日苹果1810合约收盘报跌0.17%,为近7个交易日首跌,因郑商所上调苹果期货交易手续费,市场投机热度下降。但冻害减产减优炒作犹存,加之交割标准相对偏严,苹果期价今日再度放量大涨。并有10.26亿元资金继续疯狂涌入。

  据悉,苹果期货全球交割第一单今日在陕西省白水县盛隆果业有限责任公司产生,交易单位为一个仓单,20吨,交割价为17.704万元。此次交割的苹果等级为80,苹果交割现场的抽检并不像期货市场上多空厮杀时那样惊心动魄,反而如同在菜市场讨价还价的老太太一般,没有动用机器,只是人工逐个的检查,认真剔除眼、黑斑或碰撞的苹果,将合格的装箱。

 
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  80苹果交割现场

  随着苹果1805期货合约的交割,这一疯狂的大行情暂告一段落。回过头来仔细分析,苹果期货的涨幅并没有那么夸张。

  一、苹果虽狂 价格仍属合理范围

  今年的天气整体不如去年,对农产品的炒作也是一轮又一轮,其中以苹果期货的炒作最为有代表性。清明期间全国华北地区大范围“倒春寒”几乎覆盖了所有苹果种植地区。虽然对最终减产数据有一定的分歧,但可以看出,苹果是实实在在受灾且受灾情况相对较重。根据苹果网的数据,新年度苹果减产至少在30%以上。从统计数据可以看出,近十年来我国苹果产量持续走高,那么若今年苹果减产在30%以上将出现首次产量回落,随之而来的便是价格的走高。

  由于在当季品种中,苹果的开花时间晚于梨、桃子、杏等品种,所以相对受灾情况要好于这些品种,那么提前于苹果上市的梨、桃子、杏这些替代品价格走高也势必会带动苹果价格走高。从历史现货数据可以看出,2013年也曾出现类似灾害天气,在产量并未减少的前提下,当年全国苹果均价最高探至11.6元/公斤,而一级红富士的均价最高探至14.1元/公斤,折合来看,目前期货盘面价格仍在合理范围。

  二、套袋开始 减产炒作进入尾声

  目前,全国各地的苹果基本已经完成坐果。进入6月份后,套袋工作将陆续展开,套袋工作结束后全国的产量基本可以确定,那么这一轮引发资金疯狂炒作的减产因素的炒作也将逐渐进入尾声。苹果消费并不属于刚需类消费,加之目前市场冷链发展对于苹果的消费也有一定的冲击,

  期货市场除了反应供求关系外也是资金的一种博弈,特别是苹果产业链较短,同时进出口数量十分有限,是一个相对封闭的品种,这就造成了一旦出现热点后,市场会将热点成倍放大,加大市场风险。随着产量的确定,对减产的炒作也将进入尾声阶段,再加上郑州商品交易所三番五次的提示风险,投资者此时追涨风险过大,应将获利多单逐渐了解离场。

  三、优果不足 静待下一轮爆发

  尽管对于天气的炒作已经接近尾声,但本年度的上涨趋势仍未结束。现货市场的供求关系与期货市场的供求关系并不能完全划等号。就像市场上很多投资者认为目前期货市场价格过高,但并没有明白,期货市场上交易的价格不是苹果的价格,而是规定的交割标的的价格。

  根据郑州商品交易所规定,苹果期货的交割基准品为国标一级果,其中果径在80mm以上,质量容许度不超过5%。这两项规定说明,期货市场交易的不仅仅是一级果的价格,还有注册仓单所需要的整理费用和损耗费用。那么在研究这个价格是否合理时,应该要以期货交割标的物的供求关系为准。

  现货市场的产量整体下降是事实,但“倒春寒”对苹果质量的影响却比产量还要严重。根据中国苹果网的调研报告显示,优果减产在50%以上。目前市场仅关注苹果减产的影响,后期实际苹果质量下降,优果数量不足,果农惜售等情绪要在苹果上市以后逐渐爆发,将会成为市场炒作的下一热点。根据历史价格来看,冷库出库的苹果出库前价格恐将达到高潮,也就是今年下半年将开始对苹果期货的第二轮炒作,目前预计价格将达到15000元/吨。

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